Azioni cosa sono: come funziona

: Categoria: Investimenti finanziari; Ultima modifica: 27 Marzo 2024

Le azioni sono titoli che rappresentano la quota del capitale della società che le emette. Al momento dell’acquisto delle azioni, si diventa soci a tutti gli effetti, e si ha il diritto di partecipare a tutte le assemblee degli azionisti e agli utili sotto forma di dividendi pagati dopo l’assemblea annuale degli azionisti.

Sono titoli nominativi e il dividendo spetta a chi nel giorno di stacco risulta essere proprietario. Le azioni in Borsa hanno un valore nominale ma quello che conta è il valore di borsa al quale le compriamo e le vendiamo. Le compravendite, come pure le adesioni al collocamento in Borsa di una nuova società avvengono attraverso gli intermediari abilitati che sono le Banche, la Posta e le Sim, che per l’operazione si fanno pagare una commissione.

Azioni cosa sono: guida per Investitori Principianti

Le azioni sono uno dei pilastri fondamentali del mondo degli investimenti, ma per i neofiti possono rappresentare un terreno misterioso e complesso. Tuttavia, comprendere cosa sono le azioni e come funzionano è cruciale per chiunque voglia iniziare a investire nel mercato azionario. In questa guida introduttiva, esploreremo il concetto di azioni in modo chiaro e accessibile, fornendo le basi necessarie per chiunque desideri avventurarsi nel mondo degli investimenti.

Cos'è un'azione?

In termini semplici, un'azione rappresenta una piccola parte di proprietà di una società. Quando una società decide di quotarsi in borsa, suddivide la proprietà dell'azienda in piccole frazioni chiamate azioni, che vengono poi messe in vendita agli investitori pubblici. Acquistare un'azione significa diventare proprietario di una parte della società emittente.

Azioni come funziona

Le azioni vengono scambiate sul mercato azionario, dove acquirenti e venditori si incontrano per comprare e vendere queste frazioni di proprietà. Il prezzo di un'azione è determinato dalla domanda e dall'offerta sul mercato: se molte persone vogliono acquistare un'azione, il suo prezzo aumenterà, mentre se molte vogliono venderla, il prezzo diminuirà.

Gli investimenti in azioni offrono agli investitori la possibilità di partecipare agli utili e alla crescita di una società. Nel tempo, le azioni possono generare rendimenti interessanti attraverso dividendi (parte degli utili distribuiti agli azionisti) e apprezzamento del valore dell'azione.

Rischi associati alle azioni

Tuttavia, è importante notare che investire in azioni comporta anche rischi. Il valore delle azioni può fluttuare notevolmente nel breve termine a causa di vari fattori, come le condizioni di mercato, le performance dell'azienda e gli eventi economici globali. Inoltre, non esiste alcuna garanzia che il valore di un'azione aumenterà nel tempo, e gli investitori potrebbero subire perdite.

Le azioni sono uno strumento potente per costruire ricchezza nel lungo termine, ma è fondamentale comprendere i loro meccanismi e i rischi associati prima di investire. Con la conoscenza adeguata e una strategia di investimento ben ponderata, gli investitori possono sfruttare le opportunità offerte dal mercato azionario per raggiungere i propri obiettivi finanziari.

Nell'ambito della finanza e degli investimenti, le azioni in Borsa rappresentano uno degli strumenti più noti e utilizzati. In questo articolo, esploreremo in dettaglio il mondo delle azioni, analizzeremo come le azioni in Borsa siano influenzate da fattori economici, politici e sociali, nonché da fenomeni come la volatilità dei mercati e le strategie di investimento.

Azioni: come funziona

Le azioni rappresentano una forma di proprietà di una società. La riforma del diritto societario del 2004 ha introdotto la possibilità di emettere nuove tipologie di azioni (a voto limitato, con diritto a voto limitato a particolari argomenti, con diritto di voto subordinato al verificarsi di determinate condizioni, azioni correlate il cui utile è legato all’andamento di un particolare settore di attività aziendale).

Tutte tipologie di azioni più adatte ai grandi investitori che al piccolo risparmiatore italiano che peraltro, rispetto ai colleghi europei sembra non interessino le assemblee delle società di cui è azionista: vi partecipa solo il 10% contro il 51% in Europa.

Durante la vita di una società possono esserci degli aumenti di capitale, in tal caso gli azionisti o ricevono materialmente delle azioni gratuite in proporzione dei titoli posseduti oppure dei certificati (Warrant) che danno la facoltà di esercitare un diritto di prelazione per comprare a prezzi scontati un certo numero di nuove azioni. Se il risparmiatore non ha interesse ad utilizzarli, può rivenderli in Borsa.

Quando si acquista un'azione, si diventa proprietari di una piccola parte di quella società e si ha il diritto di partecipare agli utili e alle decisioni aziendali. Esistono diverse tipologie di azioni, tra cui:

Azioni ordinarie privilegiate e di risparmio cosa sono

Sono titoli immateriali, quindi è obbligatorio depositarli in un proprio conto deposito presso la propria banca. Esistono tre categorie di azioni: ordinarie, privilegiate e di risparmio:

azioni ordinarie: danno il diritto di partecipare alle assemblee e di percepire gli utili.
Azioni privilegiate: hanno dei vantaggi o delle limitazioni nei confronti delle ordinarie; i loro possessori possono avere utili maggiori di quelle ordinarie ma possono partecipare solo alle assemblee straordinarie nel rimborso del capitale.
Azioni di risparmio: non danno il diritto di partecipare alle assemblee ma danno dividendi maggiori, almeno il 2% in più dell’utile percepito dalle azioni ordinarie. Sul mercato il loro valore del 30/40% inferiore a quello delle ordinarie.

Azioni Ordinarie

Le azioni ordinarie sono le più comuni e conferiscono ai detentori il diritto di voto nelle assemblee aziendali. Tuttavia, di solito hanno priorità più bassa nelle distribuzioni degli utili.

Le azioni ordinarie, anche conosciute come azioni comuni, sono un tipo di titolo azionario che rappresenta una forma di proprietà di una società quotata in Borsa. Le azioni ordinarie sono le più comuni e ampiamente scambiate sui mercati finanziari. Chiunque acquista azioni ordinarie diventa un azionista della società emittente e, in quanto tale, ottiene determinati diritti e privilegi nei confronti dell'azienda. Ecco cosa sono le azioni ordinarie e quali sono le loro caratteristiche principali:

Diritto di Voto: Gli azionisti detentori di azioni ordinarie hanno il diritto di partecipare alle assemblee aziendali e di votare su questioni importanti riguardanti la società. Il numero di voti di ciascun azionista dipende dal numero di azioni ordinarie possedute.
Diritto agli Utili: Gli azionisti ordinari hanno il diritto di ricevere una parte degli utili della società sotto forma di dividendi. Tuttavia, il pagamento dei dividendi è subordinato alle decisioni del consiglio di amministrazione e alle condizioni finanziarie dell'azienda.
Rischi e Rendimento: Gli azionisti ordinari partecipano sia ai profitti che alle perdite dell'azienda. Ciò significa che possono trarre vantaggio da un aumento del valore delle azioni, ma sono anche esposti al rischio di perdere parte o l'intero investimento se il valore delle azioni diminuisce.
Liquidità: Le azioni ordinarie sono generalmente più liquide rispetto ad altri tipi di azioni, il che significa che possono essere facilmente acquistate o vendute sul mercato aperto. Questa liquidità è uno dei motivi per cui le azioni ordinarie sono così popolari tra gli investitori.
Diritto alla Informazione: Gli azionisti ordinari hanno il diritto di ricevere informazioni finanziarie e aziendali rilevanti, come i bilanci, i rapporti trimestrali e altre comunicazioni aziendali.

È importante notare che le azioni ordinarie rappresentano la forma più comune di investimento in azioni e sono disponibili per il pubblico in generale. Tuttavia, gli azionisti ordinari di solito hanno una priorità più bassa rispetto agli azionisti preferenziali quando si tratta di distribuzione degli utili e possono avere un'influenza limitata sulle decisioni aziendali, a meno che non detengano una quantità significativa di azioni e quindi un maggiore potere di voto.

Azioni privilegiate

Le azioni privilegiate, conferiscono ai detentori priorità nei pagamenti degli utili e spesso non hanno diritto di voto.

Le azioni privilegiate, sono un tipo di titolo azionario che conferisce ai detentori alcuni privilegi specifici rispetto agli azionisti ordinari in una società quotata in Borsa. Le azioni privilegiate differiscono dalle azioni ordinarie in vari aspetti chiave. Ecco cosa sono le azioni privilegiate e quali sono le loro caratteristiche principali:

Priorità nei Pagamenti degli Utili: Gli azionisti detentori di azioni privilegiate hanno la priorità nei pagamenti degli utili della società rispetto agli azionisti ordinari. Ciò significa che, quando la società distribuisce i suoi profitti sotto forma di dividendi, le azioni privilegiate hanno il diritto di ricevere i loro dividendi prima che gli azionisti ordinari ne ricevano uno.
Assenza o Limitazione del Diritto di Voto: In genere, le azioni privilegiate non conferiscono ai detentori il diritto di voto nelle assemblee aziendali. Questo significa che gli azionisti prevalenti di solito non partecipano alle decisioni aziendali prese attraverso il voto, come l'elezione dei membri del consiglio di amministrazione.
Stabilità dei Dividendi: Le azioni privilegiate sono spesso scelte dagli investitori che cercano una maggiore stabilità nei rendimenti del loro investimento. Poiché hanno la priorità nei pagamenti dei dividendi, gli azionisti prevalenti possono contare su rendimenti più prevedibili rispetto agli azionisti ordinari.
Tipologie di Azioni Prevalenti: Esistono diverse varianti di azioni privilegiate. Alcune possono essere cumulative, il che significa che se l'azienda non paga tutti i dividendi dovuti in un determinato periodo, questi dividendi accumulano e devono essere pagati prima di qualsiasi dividendo agli azionisti ordinari. Altre varianti possono essere partecipative, consentendo agli azionisti privilegiati di condividere ulteriori utili oltre al loro dividendo fisso in base a determinate condizioni.
Conversione in Azioni Ordinarie: In alcuni casi, le azioni privilegiate possono avere un'opzione di conversione in azioni ordinarie. Questo può avvenire a discrezione dell'azionista o secondo determinate condizioni stabilite nel contratto delle azioni prevalenti.

Le azioni privilegiate sono spesso utilizzate dalle società per attirare investitori che desiderano un flusso di cassa stabile attraverso i dividendi e che non sono interessati a partecipare attivamente alle decisioni aziendali. Tuttavia, è importante notare che la priorità nei pagamenti dei dividendi può comportare un potenziale compromesso sulla crescita del capitale, poiché gli azionisti privilegiati potrebbero non beneficiare appieno dell'incremento del valore delle azioni come fanno gli azionisti ordinari.

Azioni di risparmio

Le azioni di risparmio sono un tipo di azione che rappresenta una quota di partecipazione al capitale sociale di una società per azioni. Sono un tipo di azione particolare, in quanto non conferiscono al titolare il diritto di voto in assemblea. Le azioni di risparmio sono un investimento che può offrire un potenziale di rendimento elevato, ma con un rischio minore rispetto alle azioni ordinarie. Sono un'opzione interessante per gli investitori che cercano un investimento redditizio, ma che non vogliono partecipare attivamente alla gestione della società.

Le azioni di risparmio hanno le seguenti caratteristiche:

Prive del diritto di voto: i titolari di azioni di risparmio non hanno il diritto di partecipare alle assemblee dei soci e di esprimere il proprio voto sulle decisioni importanti che riguardano la società.
Diritto a un dividendo maggiorato: in caso di utili, i titolari di azioni di risparmio hanno diritto a ricevere una quota di questi utili, che è maggiorata rispetto a quella prevista per le azioni ordinarie.
Diritto di rimborso del capitale: in caso di liquidazione della società, i titolari di azioni di risparmio hanno diritto a ricevere indietro il capitale investito, prima degli azionisti ordinari.

Vantaggi delle azioni di risparmio

I principali vantaggi delle azioni di risparmio sono:

Rendimento maggiore rispetto alle azioni ordinarie: il diritto a un dividendo maggiorato rende le azioni di risparmio un investimento più redditizio rispetto alle azioni ordinarie.
Rischio minore rispetto alle azioni ordinarie: la mancanza del diritto di voto rende le azioni di risparmio un investimento meno rischioso rispetto alle azioni ordinarie.

Svantaggi delle azioni di risparmio

Mancanza del diritto di voto: la mancanza del diritto di voto rende le azioni di risparmio un investimento meno partecipativo rispetto alle azioni ordinarie.

Minor liquidità rispetto alle azioni ordinarie: le azioni di risparmio sono meno liquide delle azioni ordinarie, il che significa che può essere più difficile venderle sul mercato.

Azioni di risparmio in Italia

In Italia, le azioni di risparmio sono disciplinate dall'articolo 145 del Testo Unico della Finanza (TUF). Possono essere emesse solo da società quotate in mercati regolamentati, italiani ed europei.

Esempi di azioni di risparmio

Alcuni esempi di azioni di risparmio sono le seguenti:

ENI RISP
Telecom Italia RISP
Enel RISP
Intesa Sanpaolo RISP
UniCredit RISP

Impatto Sociale ed Economico

Le azioni in Borsa non influenzano solo gli investitori, ma hanno anche un impatto significativo sull'economia e la società nel loro complesso. Le aziende finanziate tramite azioni possono creare posti di lavoro, innovare e influenzare settori specifici.

Le azioni hanno un impatto significativo sia sul piano sociale che su quello economico, influenzando non solo gli investitori ma anche le società emittenti, l'economia nazionale e la società nel suo complesso. Ecco un'analisi dell'importante impatto sociale ed economico delle azioni:

Impatto Economico delle Azioni

1. Finanziamento delle Imprese

Investimenti di Capitale: Le aziende possono ottenere capitale per espandersi, innovare e creare nuovi prodotti o servizi emettendo azioni. Questo finanziamento aiuta le aziende a crescere e a generare occupazione.

2. Creazione di Posti di Lavoro

Generazione di Occupazione: Le società di successo hanno la capacità di creare nuovi posti di lavoro, contribuendo all'occupazione locale e nazionale.

3. Crescita Economica

Contributo alla Crescita Economica: Un mercato azionario dinamico e prospero può contribuire in modo significativo alla crescita economica di un paese, aumentando la produttività e stimolando l'investimento.

4. Dividendi agli Investitori

Reddito per gli Investitori: Gli investitori ricevono dividendi come parte degli utili delle società, il che può costituire una fonte di reddito e incentivare il risparmio e l'investimento.

Impatto Sociale delle Azioni

1. Investimenti Sostenibili

Sostenibilità: Gli investimenti sostenibili, che promuovono aziende con pratiche responsabili dal punto di vista sociale e ambientale, possono essere facilitati attraverso l'acquisto di azioni di società che adottano tali principi.

2. Corporate Social Responsibility (CSR)

Responsabilità Sociale delle Imprese: Le aziende quotate spesso adottano programmi di responsabilità sociale delle imprese (CSR) per contribuire alla comunità in cui operano. Questi programmi possono includere iniziative di beneficenza, programmi educativi e sforzi per ridurre l'impatto ambientale.

3. Partecipazione dei Dipendenti

Coinvolgimento dei Dipendenti: Gli incentivi basati su azioni possono motivare i dipendenti a contribuire al successo dell'azienda, promuovendo una cultura aziendale positiva e il coinvolgimento dei lavoratori.

4. Trasparenza e Responsabilità

Trasparenza Aziendale: Le aziende quotate sono soggette a rigorose regole di divulgazione e trasparenza, che contribuiscono a garantire che le loro operazioni siano aperte al pubblico e agli investitori.

5. Composizione del Consiglio

Diversità del Consiglio: Gli investitori sempre più esigono una maggiore diversità nei consigli di amministrazione delle società quotate, promuovendo una maggiore rappresentatività e inclusione nelle decisioni aziendali.

L'impatto sociale ed economico delle azioni è complesso e influenzato da numerosi fattori. Mentre le azioni possono offrire opportunità di investimento e finanziamento per le imprese, è fondamentale bilanciare gli interessi degli investitori con le responsabilità sociali e ambientali delle società emittenti. Gli investitori possono contribuire in modo significativo a guidare le aziende verso pratiche sostenibili e socialmente responsabili attraverso le loro decisioni di investimento.

Regolamentazione e Normative

Le azioni in Borsa sono soggette a una serie di normative e regolamentazioni per garantire la trasparenza e la tutela degli investitori. La regolamentazione e le normative relative alle azioni in Borsa sono fondamentali per garantire il corretto funzionamento dei mercati finanziari, proteggere gli investitori e promuovere la trasparenza e l'equità.

Queste regole e leggi sono stabilite da autorità di regolamentazione finanziaria e possono variare da paese a paese. Di seguito, sono elencati alcuni aspetti chiave della regolamentazione e delle normative delle azioni in Borsa:

Organismi di Regolamentazione: In molti paesi, ci sono organismi di regolamentazione finanziaria responsabili della supervisione e del controllo dei mercati finanziari. Ad esempio, negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) è l'agenzia federale incaricata di regolamentare i mercati finanziari, compresi quelli delle azioni in Borsa. In Europa, l'Autorità Europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) svolge un ruolo simile.
Regolamentazione della Divulgazione: Le società quotate in Borsa sono tenute a fornire informazioni finanziarie e aziendali accurate e tempestive. Questa divulgazione può includere la presentazione di rapporti finanziari periodici, comunicazioni sugli eventi rilevanti e altre informazioni che possano influenzare il prezzo delle azioni.
Norme Antifrode e Anti manipolazione: Le leggi sulla regolamentazione delle azioni vietano l'uso di informazioni false o fuorvianti per influenzare i prezzi delle azioni. Inoltre, vi sono norme che impediscono la manipolazione dei mercati o il ricorso a pratiche fraudolente.
Requisiti di Listing: Le borse valori stabiliscono requisiti specifici che le società devono soddisfare per essere quotate. Questi requisiti possono riguardare la capitalizzazione di mercato, il flottante delle azioni, la solidità finanziaria e altri aspetti.
Requisiti di Governance Aziendale: Alcune normative richiedono alle società quotate di rispettare determinate norme di governance aziendale. Ciò può includere la composizione del consiglio di amministrazione, l'indipendenza dei direttori e altre pratiche di buona governance.
Protezione degli Investitori: Le leggi sulla regolamentazione delle azioni mirano a proteggere gli investitori minori o meno esperti. Ciò può includere la regolamentazione delle offerte pubbliche iniziali (IPO), l'obbligo di fornire documenti informativi agli investitori e la creazione di meccanismi di risoluzione delle controversie.
Scambio e Negoziazione: Le normative regolamentano anche il funzionamento delle borse valori, inclusi i regolamenti relativi alla negoziazione delle azioni. Ciò include le regole di esecuzione degli ordini, la prevenzione del front-running e altre pratiche sleali.
Norme Fiscali: Le azioni sono spesso soggette a norme fiscali specifiche, tra cui l'imposizione delle plusvalenze, l'imposta sul reddito da investimenti e altre disposizioni fiscali che possono variare in base al paese e alla giurisdizione.
Sorveglianza e Applicazione delle Norme: Le autorità di regolamentazione monitorano i mercati finanziari per individuare comportamenti illegali o irregolari e applicano le norme vigenti attraverso investigazioni e azioni legali quando necessario.

È importante che gli investitori, sia individuali che istituzionali, comprendano le regolamentazioni e le normative che governano il mercato azionario in cui intendono investire. Questo aiuta a proteggere i loro interessi e a garantire che abbiano accesso a informazioni accurate e trasparenti per prendere decisioni finanziarie informate.

Imposta sui dividendi delle azioni italiane

Sui dividendi delle azioni italiane si paga un’imposta del 12,5%. Su quelli esteri c’è una doppia imposizione. Le azioni sono un prodotto rischioso, nel senso che il loro valore di mercato fluttua e non c’è certezza di incassare degli utili essendo legati all’andamento della società. Investire in Borsa comprando azioni, vuol dire rischiare che però può giovare al nostro piccolo portafoglio perché le azioni sono l’unico strumento di risparmio che può portare nel medio lungo periodo un buon guadagno sia sotto forma di crescita del capitale, che di dividendi incassati.

FAQ: Azioni cosa sono: come funziona

Domanda 1: Qual è la differenza tra azioni ordinarie e azioni privilegiate?

Risposta: Le azioni ordinarie conferiscono il diritto di voto agli investitori nelle assemblee aziendali, mentre le azioni preferenziali offrono priorità nei pagamenti degli utili ma di solito non concedono il diritto di voto.

Domanda 2: Quali sono i principali fattori che influenzano la volatilità delle azioni?

Risposta: La volatilità delle azioni può essere influenzata da eventi macroeconomici, notizie aziendali, politiche di tassi di interesse e molto altro ancora.

Domanda 3: Come posso iniziare a investire in azioni?

Risposta: Per iniziare a investire in azioni, è necessario aprire un conto di trading presso una società di intermediazione, fare ricerca sulle azioni di interesse e decidere una strategia di investimento.

Domanda 4: Qual è il ruolo delle agenzie di rating nelle azioni in Borsa?

Risposta: Le agenzie di rating valutano la solvibilità delle società emittenti azioni, influenzando l'interesse degli investitori e i prezzi delle azioni.