Valute più scambiate Forex

Il mercato valutario è il più grande mercato finanziario globale e conoscere le valute più scambiate Forex significa comprendere una parte essenziale della sua struttura, della liquidità e dei principali fattori che determinano i movimenti dei prezzi. Nel Forex, infatti, non si acquista una valuta in modo isolato: ogni operazione mette sempre in relazione due divise, formando una coppia valutaria come EUR/USD, USD/JPY o GBP/USD. Questa caratteristica rende particolarmente importante distinguere tra la singola valuta e la coppia valutaria più liquida, perché una moneta può essere molto utilizzata negli scambi internazionali e, allo stesso tempo, avere caratteristiche operative differenti a seconda della controparte.

I dati più recenti confermano la dimensione straordinaria del comparto. Secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI/BIS), nell'aprile 2025 il turnover medio giornaliero del mercato Forex OTC ha raggiunto 9.600 miliardi di dollari, con un aumento del 28% rispetto ai 7.500 miliardi del 2022. Nello stesso periodo il dollaro statunitense è stato presente in 89,2% delle transazioni, l'euro nel 28,9%, lo yen nel 16,8%, la sterlina nel 10,2%, il renminbi cinese nell'8,5% e il franco svizzero nel 6,4%. Le percentuali delle singole valute superano complessivamente il 100% perché ogni transazione coinvolge due divise.

• USD: 89,2% delle operazioni.

• EUR: 28,9%.
• JPY: 16,8%.
• GBP: 10,2%.
• CNY: 8,5%.
• CHF: 6,4%.

Per un trader europeo, il dato più interessante riguarda l'euro. La Banca Centrale Europea conferma che nel 2025 la moneta unica è rimasta la seconda valuta più trattata al mondo, anche se la sua quota è scesa rispetto al 2022. Parallelamente, il renminbi ha continuato a guadagnare spazio, raggiungendo circa il 9% delle transazioni Forex. L'evoluzione suggerisce che il sistema valutario internazionale rimane fortemente centrato sul dollaro, ma è meno statico di quanto possa sembrare.

• Il dollaro conserva un ruolo dominante.
• L'euro mantiene una posizione centrale per gli operatori europei.
• Il renminbi rappresenta una delle principali aree di crescita strutturale.
• Franco svizzero, yen e sterlina continuano a svolgere ruoli importanti, ma differenti.

Il quadro attuale presenta quindi una questione fondamentale: la maggiore attività non coincide necessariamente con la migliore opportunità di trading. Una valuta molto scambiata tende a offrire maggiore liquidità, spread generalmente più competitivi e una migliore disponibilità di strumenti derivati, ma può essere anche fortemente influenzata da decisioni delle banche centrali, dati macroeconomici e shock geopolitici. Per il futuro, inoltre, sarà importante osservare la progressiva internazionalizzazione del renminbi, l'evoluzione del ruolo dell'euro e la possibile frammentazione del sistema dei pagamenti internazionali. L'ECB sottolinea proprio come la crescente competizione geopolitica e lo sviluppo di sistemi alternativi di pagamento stiano modificando l'assetto monetario globale.

Quali sono le valute più scambiate Forex

Le principali valute Forex appartengono soprattutto alle economie sviluppate e vengono generalmente indicate come major currencies. La loro importanza deriva dalla combinazione di dimensione economica, commercio internazionale, profondità dei mercati finanziari, stabilità istituzionale e utilizzo come valuta di riserva. Il dollaro è nettamente al primo posto, mentre euro e yen occupano rispettivamente il secondo e il terzo posto per presenza nelle transazioni globali.

• USD: principale valuta di riferimento e dominante come vehicle currency.
• EUR: seconda valuta più scambiata e particolarmente importante per il mercato europeo.
• JPY: valuta fondamentale dell'Asia e spesso associata a operazioni legate al risk sentiment.
• GBP: importante per la finanza internazionale e per la piazza londinese.
• CNY: valuta emergente con una crescente presenza negli scambi internazionali.
• CHF: tradizionalmente rilevante nei periodi di elevata incertezza finanziaria.

Il dollaro statunitense

Il dollaro USA è la valuta più scambiata Forex in assoluto. La sua presenza nel 89,2% delle transazioni registrate dalla BIS nel 2025 dimostra quanto sia centrale nella formazione dei prezzi valutari. Il dollaro non viene utilizzato soltanto negli scambi tra Stati Uniti e resto del mondo: è anche la principale valuta intermedia attraverso cui vengono quotate e negoziate numerose altre divise.

Questo spiega perché le principali coppie valutarie includano quasi sempre l'USD. Nel 2025, secondo la BIS, tutte le prime dieci coppie valutarie per turnover coinvolgevano il dollaro. È una caratteristica fondamentale per chi studia il Forex perché rende USD/EUR, USD/JPY, GBP/USD e altre coppie particolarmente sensibili alla politica monetaria della Federal Reserve e agli sviluppi dell'economia americana.

• Elevatissima liquidità.
• Ampia disponibilità di strumenti finanziari.
• Forte sensibilità ai dati macroeconomici statunitensi.
• Ruolo centrale nelle quotazioni internazionali delle altre valute.

L'euro

L'euro è la seconda valuta più scambiata Forex e rappresenta la divisa di riferimento per gran parte degli operatori europei. La BIS ha rilevato una quota del 28,9% nel 2025, in diminuzione dal 30,6% del 2022 e dal 32,3% del 2019. Il dato non implica necessariamente una perdita di rilevanza assoluta: il mercato complessivo è cresciuto molto e il ruolo internazionale dell'euro rimane significativo.

Per un trader italiano, EUR/USD rappresenta spesso il punto di partenza naturale perché mette a confronto la valuta domestica con il dollaro, offrendo generalmente elevata liquidità e una grande quantità di informazioni economiche disponibili. Nel 2025, inoltre, oltre il 43% degli scambi che coinvolgevano l'euro è stato avviato dal Regno Unito, mentre l'area euro rappresentava circa il 17% degli scambi con l'euro.

Yen, sterlina, renminbi e franco svizzero

Dopo dollaro ed euro, il panorama diventa più articolato. Lo yen giapponese, con il 16,8% delle transazioni, mantiene una posizione molto stabile. La sterlina britannica è scesa al 10,2%, mentre il renminbi cinese ha raggiunto l'8,5%, evidenziando una crescita significativa. Il franco svizzero, arrivato al 6,4%, ha superato il dollaro di Hong Kong diventando la sesta valuta più trattata.

• JPY: importante per le dinamiche monetarie asiatiche.

• GBP: strettamente collegata all'economia britannica e alla finanza londinese.
• CNY: interessante per l'evoluzione dei rapporti commerciali e finanziari con la Cina.
• CHF: spesso osservato come valuta difensiva in fasi di forte incertezza.

Le coppie valutarie più liquide

Parlare di divise più negoziate non è sufficiente per comprendere la reale operatività del Forex. Il trader deve analizzare la coppia, perché è il rapporto tra due valute a determinare prezzo, volatilità, spread e sensibilità agli eventi macroeconomici. EUR/USD, per esempio, non rappresenta semplicemente euro e dollaro separatamente: esprime il valore dell'euro misurato in dollari.

Un confronto efficace deve quindi considerare liquidità, volatilità e contesto macroeconomico, evitando l'errore di ritenere automaticamente migliore la coppia con il maggior volume.

EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD

EUR/USD è uno dei principali riferimenti del mercato mondiale e può essere particolarmente adatto allo studio delle dinamiche tra Federal Reserve e BCE. USD/JPY offre invece una diversa combinazione di fattori, legata alla politica monetaria giapponese, ai Treasury statunitensi e al sentiment globale. GBP/USD, spesso chiamata Cable, risente maggiormente delle condizioni economiche britanniche, della Bank of England e delle aspettative sui tassi del Regno Unito.

Un trader potrebbe, ad esempio, osservare un aumento dei rendimenti statunitensi e chiedersi quale coppia possa reagire maggiormente. La risposta non è automatica: conta il differenziale rispetto alle aspettative sui tassi dell'altra economia. Per questo l'analisi comparativa tra banche centrali è spesso più utile della semplice osservazione del movimento grafico.

• EUR/USD: forte liquidità e grande disponibilità di dati.
• USD/JPY: elevata sensibilità a tassi e risk sentiment.
• GBP/USD: maggiore esposizione alle dinamiche britanniche.
• USD/CHF: interessante nelle fasi di avversione al rischio.

Perché alcune valute sono più scambiate di altre

La leadership delle valute maggiormente trattate dipende da fattori economici, finanziari e istituzionali. Una moneta diventa centrale quando viene utilizzata non soltanto per pagare importazioni ed esportazioni, ma anche per investire, finanziare attività, detenere riserve e regolare transazioni internazionali.

La liquidità genera inoltre un effetto di rete: più una valuta viene utilizzata, più diventa conveniente utilizzarla, perché aumenta il numero di controparti disponibili e diminuiscono i costi di transazione. Questo meccanismo contribuisce a spiegare la persistente leadership del dollaro nonostante l'emergere di alternative.

Liquidità, spread e volatilità

Per il trader retail, la liquidità è importante soprattutto perché può contribuire a ridurre i costi di esecuzione, anche se spread e qualità dell'esecuzione dipendono dal broker, dalla sessione, dalla volatilità e dalle condizioni di mercato. Una coppia molto liquida non è quindi automaticamente priva di rischio.

Un esempio pratico: durante una normale sessione europea EUR/USD può presentare condizioni operative molto diverse rispetto a una coppia esotica durante una fase di bassa attività. Durante la pubblicazione di un dato macroeconomico importante, tuttavia, anche una major può registrare movimenti improvvisi e un deterioramento temporaneo delle condizioni di esecuzione.

• Maggiore liquidità: generalmente maggiore facilità di entrata e uscita.
• Minore liquidità: potenzialmente maggiore spread e slippage.
• Alta volatilità: più opportunità potenziali, ma anche maggiore rischio.
• Eventi macro: possono modificare rapidamente le condizioni di mercato.

Valute più scambiate Forex e fattori macroeconomici

Le valute più importanti devono essere analizzate considerando tassi di interesse, inflazione, crescita economica, occupazione, bilancia commerciale e politica delle banche centrali. Non è sufficiente sapere quale valuta sia più trattata: bisogna capire quali variabili ne influenzano il valore relativo.

La BIS ha inoltre rilevato che nel 2025 gli scambi spot hanno raggiunto 3.000 miliardi di dollari al giorno, pari al 31% del turnover globale, mentre gli outright forward hanno raggiunto 1.800 miliardi, pari al 19%. Gli FX swap sono rimasti lo strumento più utilizzato, con circa 4.000 miliardi di dollari giornalieri.

• Politica monetaria: modifica il rendimento relativo delle valute.
• Inflazione: influenza le aspettative sui tassi.
• Crescita: condiziona flussi di capitale e prospettive economiche.
• Geopolitica: può aumentare volatilità e domanda di valute considerate difensive.

Tendenze future del mercato valutario

Il futuro delle principali valute Forex sarà probabilmente caratterizzato da una maggiore competizione tra aree monetarie. Il dollaro mantiene una posizione dominante, mentre l'euro conserva un ruolo internazionale significativo e il renminbi continua ad avanzare. L'ECB segnala inoltre che nel 2025 l'uso internazionale complessivo dell'euro è cresciuto moderatamente, mentre la frammentazione geopolitica e lo sviluppo di sistemi di pagamento alternativi rappresentano nuove sfide.

Per il trader, la conseguenza più importante è che la classifica delle valute non dovrebbe essere considerata immutabile. Il mercato può cambiare in risposta a nuove politiche commerciali, innovazioni nei pagamenti, evoluzione delle riserve ufficiali e trasformazioni nei rapporti economici internazionali. Il renminbi è il caso più evidente: la BIS ha registrato una crescita della sua quota dal 2022 all'8,5% nel 2025.

Conoscere le valute più scambiate Forex rappresenta quindi soltanto il primo passo per costruire una lettura consapevole del mercato. Per approfondire davvero l'argomento è utile collegare la classifica delle divise alla liquidità delle coppie, alle politiche delle banche centrali, ai differenziali dei tassi, alla volatilità e agli eventi geopolitici. Chi sviluppa questa visione integrata può interpretare con maggiore precisione non soltanto quali valute vengono scambiate di più, ma soprattutto perché il mercato si muove e quali fattori possono modificarne gli equilibri nel tempo.

Bibliografia

• Paul Mladjenovic, Kathleen Brooks, Brian Dolan — Currency Trading For Dummies, 4ª edizione, Wiley, 2022.
• Brent Donnelly — The Art of Currency Trading: A Professional's Guide to the Foreign Exchange Market, Wiley, 2019.
• Ashraf Laïdi — Currency Trading and Intermarket Analysis: How to Profit from the Shifting Currents in Global Markets, Wiley.
• Kathy Lien — Day Trading and Swing Trading the Currency Market: Technical and Fundamental Strategies to Profit from Market Moves, 3ª edizione, Wiley, 2015.
• John J. Murphy — Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications, Prentice Hall Press.
• Mark Douglas — Trading in the Zone: Master the Market with Confidence, Discipline, and a Winning Attitude, Prentice Hall Press.

FAQ: Valute più scambiate Forex

Qual è la valuta Forex più importante per un trader europeo?

La risposta è generalmente il dollaro statunitense, perché compare nella maggior parte delle transazioni Forex globali e costituisce la principale valuta di riferimento internazionale. Per un operatore dell'area euro, però, l'importanza pratica dell'euro è altrettanto rilevante: conoscere il comportamento di entrambe permette di interpretare meglio EUR/USD e numerose altre coppie.

Perché le percentuali delle valute Forex sommate superano il 100%?

La spiegazione è strutturale: ogni operazione Forex coinvolge due valute contemporaneamente. Se un trader acquista euro contro dollari, l'euro rappresenta una parte della transazione e il dollaro l'altra. Per questo la BIS calcola la quota di ogni valuta come percentuale delle operazioni in cui essa compare e il totale raggiunge circa il 200%, non il 100%.

È meglio tradare sempre le valute più scambiate?

Non necessariamente. Le coppie più liquide possono offrire condizioni operative interessanti, ma la scelta deve dipendere anche da strategia, orizzonte temporale, volatilità, costi e capacità del trader di interpretare i fattori macroeconomici. Una coppia molto liquida può essere inadatta a una strategia se presenta una volatilità incompatibile con il metodo utilizzato.

Le valute Forex più scambiate sono necessariamente quelle delle economie più grandi?

Non sempre. La dimensione economica è importante, ma conta anche il ruolo internazionale della valuta, la profondità dei mercati finanziari, l'utilizzo come riserva e la presenza nelle transazioni internazionali. Il predominio del dollaro è un esempio particolarmente evidente di questo effetto di rete.

Il renminbi può diventare una delle principali alternative al dollaro?

Il renminbi ha certamente guadagnato importanza, ma trasformare questa crescita in una vera alternativa globale al dollaro richiede tempo e dipende da numerosi fattori finanziari, istituzionali e geopolitici. La quota del CNY nelle transazioni Forex è salita all'8,5% nel 2025, mentre il dollaro è rimasto vicino al 90%; il divario mostra quindi che la crescita cinese è significativa ma non equivale ancora a una sostituzione della valuta statunitense.

Quanto è grande oggi il mercato Forex rispetto al passato?

Il mercato è cresciuto in maniera considerevole. La BIS ha rilevato 9.600 miliardi di dollari di turnover medio giornaliero nell'aprile 2025, contro 7.500 miliardi nel 2022. L'aumento del 28% conferma una crescita strutturale dell'attività valutaria, anche se il dato di aprile 2025 è stato influenzato da un'elevata volatilità e da importanti sviluppi di politica commerciale.

Categoria: Forex